中国证券报

　　年度“收官”策略积极 部分百亿私募坚定“满仓操作”

　　A股迈入最后一个月的收官交易。来自多家头部私募的最新策略观点显示，受访私募普遍对年末A股行情表现预期积极，更有百亿私募表示将“满仓操作”。从月度研判来看，多数私募认为12月A股大概率震荡走强；就中长期展望而言，多数受访私募认为市场底部信号可能已经明确。

　　大资金“闪退”冲击波： “迷你”债基坐净值“过山车”

　　近期，多只债券基金净值出现异常波动，以单日暴涨或暴跌的净值变化，让投资者坐上“过山车”。而这类债基，普遍是在机构投资者大额赎回后，仅留下迷你规模。

　　记者了解到，大额资金突然“撤退”已成为影响基金平稳运作的重要因素之一。以机构投资者为主的大额资金无疑是基金成立和扩大规模的有力支撑，但也在赎回后给基金带来了较大冲击。面对拥有较大话语权的机构资金，债券基金如何走出“成亦机构、退亦机构”的过度依赖困境，成为基金管理人不得不面对的一大课题。

　　电商合作深化 助力物流业务量增长

　　中国物流与采购联合会日前公布的数据显示，2022年11月，中国电商物流指数为106.6点，电商物流总业务量小幅回升。随着快递企业接入更多电商平台，直播电商成为快递行业的新增长极。业内人士表示，消费者线上消费习惯持续培育，直播带货基于创新线上流量渠道，将促进快递行业保持高速增长。

　　高景气加持 新能源电力项目开工忙

　　进入12月，坐落在四川省甘孜州雅江县的柯拉光伏电站建设现场一片忙碌，施工队“火力全开 ”，推进项目早日投产发电；在甘肃省庆阳市，“陇电入鲁”配套华能庆阳600万千瓦新能源示范项目首台风机刚刚完成吊装，项目进入全面建设阶段，现场工人正以“决战”姿态抢进度、抓质量，确保项目按期顺利建成。

　　上海证券报

　　长三角先进制造业集群领跑全国 聚焦高端装备、生物医药等产业

　　近日，工业和信息化部公布45个“国家先进制造业集群”的名单。其中，长三角三省一市共有18个先进制造业集群上榜，占全国总数的40%。江苏省汇聚国家级先进制造业集群10个，总数居全国第一。

　　长三角先进制造业集群不仅在数量上领跑全国，而且集聚效应凸显。上海、苏州、无锡3座城市均有3个先进制造业集群上榜，南京、宁波等4座城市各有2个先进制造业集群上榜。

　　政策利好叠加竞争格局向好 机构做多建材板块

　　近日，受房地产板块上涨带动，建材板块也开启一轮反弹行情，东方雨虹（002271）、三棵树（603737）、科顺股份（300737）等表现抢眼。在机构看来，房地产行业近期利好政策频出，市场对建材行业后期需求的担忧将会消解。另一方面，在过去一年多的低迷期里，行业集中度进一步提升，头部企业拥有更多市场份额，随之而来的将是好的投资机会。从机构调研情况看，伟星新材（002372）、坚朗五金（002791）等公司近期吸引了众多机构前去调研。

　　转债或进入新一轮布局周期

　　当前正股市场估值处于历史低位，中长期视角下，股票市场未来上涨可期。而从转债本身的估值指标百元溢价率来看，当前值为25.94%，较本轮高点有一定收缩，估值性价比有所提升。因此，债券市场的转债或进入新一轮的布局周期。

　　内外部积极因素共振 A股“暖冬行情”可期

　　国内，多地疫情防控措施进一步优化完善，房地产政策持续发力；海外，美联储释放偏鸽派信号。在内外部积极因素共同作用下，上周A股市场延续了10月底以来的回升态势，上证指数上涨1.76%，连续五周收阳。北向资金连续第四周净流入。

　　机构普遍预期，在外资回流、防疫政策进一步优化的导向下，A股市场“暖冬行情”将徐徐展开，甚至有望演绎成跨年级别的反弹。其中，“大消费”“低估值”将成为这一轮上涨的关键词。

　　证券时报

　　将浮盈变为实盈 11月债基分红总额环比增逾100% 

　　11月，基金分红迎来高峰，共分红416次，分红总额达到211.59亿元，环比增幅超100%。其中，分红的债券型基金高达300只，占比超七成；易方达裕祥回报派现手笔最大，分红总额为6.84亿元。

　　年末博弈新动向！ 新能源基金经理变消费股“调研劳模”

　　证券时报记者注意到，近期消费股出现了基金扫货式调研现象，多达20余家食品消费股出现基金扎堆调研情况，调研名单中不乏在三季度末还在重仓半导体、新能源的基金经理，部分在今年11月之前只调研科技赛道的基金经理，在11月后画风大变，一月调研5家消费股，秒变消费行业的“调研劳模”。

　　上机数控回应徐州项目火灾事故：实施进度整体可控

　　12月2日，江苏徐州经开区一光伏企业厂房发生火灾并造成人员伤亡，这起事故引发了广泛关注；由于事故发生在光伏新秀企业上机数控（603185）正在建设的徐州新能源产业园，该公司也被推上了风口浪尖。

　　12月4日晚间，上机数控发布公告对上述事故情况进行说明，公司称，事故发生项目为代建项目，目前尚未交付公司投入使用，仍处于承建商施工阶段；本次事故仅发生于公司一期切片项目代建过程中，不涉及公司电池片项目；经现场核实，本次事故无公司员工伤亡。

　　REITs“新军”本周询价 行情分化不宜幻想躺赚

　　上周获批之后，华夏杭州和达高科产业园REIT(下称“华夏和达高科REIT”)将于本周三(12月7日)启动询价。在发行流程持续推进下，全国首单生物医药产业园REIT距离上市越来越近，全市场公募REITs的数量将进一步扩容到24只。

　　证券日报

　　硅料价格博弈加剧 业内预计或于12月中旬明朗

　　近日，市场上一则多晶硅致密料价格低至250元/千克且无人问津的传闻加重了硅料市场的看跌情绪。

　　记者就此事致电多家硅料头部企业，其中一位不愿意具名的硅料上市公司证券部相关负责人回应称，公司的销售主要以长单为主，目前处于正常经营和销售的状态，没有出现传闻所说的情况。

　　寒潮来临或改变需求预期 动力煤价格止跌反弹

　　在寒潮天气的影响下，北方气温快速下降使得煤炭需求出现阶段性改善，煤炭价格迎来看涨预期。公开数据显示，近日煤炭贸易商报价止跌反弹。上周(截至12月2日)秦港5500大卡动力煤市场价1350元/吨，环比增长5.47%。

　　歌尔股份回应下修业绩预期 将坚定元宇宙产业链布局

　　12月2日晚，继歌尔股份（002241）“丢单”事件后“另一只靴子”事件落地，该公司正式下修2022年度业绩预告。此前该公司预计2022年度实现归母净利润区间为盈利40.61亿元至47.02亿元，比上年同期增长-5%至10%。修正后业绩较之前预告减少了23亿元以上，预计2022年度实现归母净利润17.1亿元至21.37亿元，较上年同期下降50%至60%。

　　业界激辩钠电池三种技术路线 产业化路在何方

　　近段时间，钠电池受到资本市场关注，不少公司公布了在钠电池领域的最新进展。11月29日，中科海钠(阜阳)全球首条GWh级钠离子电池生产线产品下线。中科海钠总经理李树军透露，阜阳产线计划在明年扩产至3GWh-5GWh，并有望实现100MW级钠离子电池储能系统推广应用。